Si vous ne voyez aucun intérêt débiteur dans l'état financier de votre occasion, il est probable que votre banque ait choisi d'inclure le capital dans son coût de financement. Prenons l'exemple d'un prêt immobilier commercial sur 5 ans de 1 million de dollars à un taux d'intérêt de 2 %. La barre orange dans Andi®, qui s’affiche dans une fenêtre contextuelle au bas de l'écran, indique que le coût du financement après impôt dépasse le RDA et que le financement par capitaux propres sera utilisé.
Ces types de prêts sont généralement peu souhaitables. Cependant, dans le cadre d'une relation client particulière, cela pourrait avoir du sens. Dans ces situations, les calculs de PrecisionLender supposent que les prêts, dont le coût de financement après impôt dépasse le RDA, sont financés à l’aide de capitaux propres et non d’emprunts. Il en résulte des intérêts débiteurs nuls dans les états financiers correspondants et un solde moyen de prêt équivalent au solde moyen de la valeur nette.
Supposons maintenant que le RDA augmente en raison d’un taux plus élevé ou de frais supplémentaires. Lorsque ce RDA n’est plus inférieur au coût de financement, PrecisionLender suppose que le prêt utilisera un financement externe. Vous remarquerez que les intérêts débiteurs ne sont plus nuls. Par conséquent, le revenu net sera inférieur à ce qu’il était sans les frais, produisant ainsi un rendement inférieur.
La recommandation de PrecisionLender est de ne pas inclure de capital dans le financement. Veuillez consulter l’article Dois-je inclure le capital dans mon coût de financement? pour obtenir plus d’information.