Lorsque vous établissez le prix d’une occasion, PrecisionLender pourrait suggérer de diminuer l’échéance pour atteindre votre objectif de rendement. Cet article explique pourquoi la diminution de l’échéance peut augmenter votre rendement.
Remarque
Selon vos dépenses de montage, la diminution de votre échéance pourrait n’entraîner qu’une légère amélioration de votre RCP, voire aucune. Cela peut se produire lorsque l’on compare des échéances relativement proches (12 mois et 24 mois, par exemple) avec des dépenses de montage élevées.
Réduction du risque de crédit et du risque de taux d’intérêt
Un prêt dont l’échéance est plus courte réduit à la fois votre risque de crédit et votre risque de taux d’intérêt sur les prêts à taux fixe et variable, ce qui entraîne :
- une hausse du revenu net (le numérateur dans le calcul du rendement);
- une diminution de capital (le dénominateur dans le calcul du rendement).
Ensemble, ces deux facteurs ont pour effet d’augmenter votre rendement.
En somme, une échéance plus courte réduit le risque de crédit pendant la durée du prêt et pourrait faire baisser le risque de taux d’intérêt si votre prêt a un taux d’intérêt fixe ou variable. Ensemble, ces deux facteurs ont une incidence positive sur le revenu net et l’allocation du capital, ce qui produira un rendement plus élevé.
Risque de crédit
En supposant que votre banque varie son capital en fonction de la durée, la perte annuelle et le capital sont plus élevés pour les durées plus longues, ce qui produit généralement un rendement inférieur. La perte annuelle et le capital doivent être plus élevés pour les durées plus longues puisqu’avec le temps, le risque de migration de notation défavorable augmente. Cela est vrai même avec vos meilleurs crédits, car même s’ils peuvent maintenir leur cote de vulnérabilité actuelle, s’ils subissent un mouvement, cela ne pourra être que vers le bas. Pour en savoir plus sur les cotes de vulnérabilité, consultez l’article Configuration des cotes de vulnérabilité. Toutes choses étant égales par ailleurs, telles que le taux, le degré de risque, la qualité des garanties et la structure du prêt, les prêts à plus court terme auront un meilleur rendement que les prêts à plus long terme, car ils sont moins risqués.
Risque de taux d’intérêt
Il est difficile de savoir où en seront les taux d’intérêt dans l’avenir, et cela l’est encore plus à mesure que l’on se projette dans le temps. C’est le risque de taux d’intérêt : le risque que le prêt à taux fixe ou variable que vous avez accordé soit bloqué à un taux d’intérêt qui, à l’avenir, ne sera plus rentable. La diminution de la durée peut y remédier, car elle transfère une partie de ce risque de taux d’intérêt à l’emprunteur. Cela se traduit par un meilleur rendement sur un billet de 54 mois, par exemple, par rapport à un billet de 60 mois, tout le reste étant égal.
Intérêts débiteurs
Prenons l’exemple de deux prêts identiques en tout point, à l’exception de ceci : le premier prêt arrive à échéance dans 60 mois et le second, dans 54 mois. Les intérêts débiteurs pour le prêt de 54 mois sont inférieurs, puisque la diminution de l’échéance du prêt a fait descendre la courbe du coût de financement, en appliquant le taux sur 54 mois (plutôt que celui sur 60 mois) au solde moyen impayé moins la valeur nette moyenne. Pour afficher les intérêts débiteurs associés à votre occasion dans PrecisionLender, vous devrez développer les états financiers de l’occasion. Cliquez sur l’onglet « États financiers » du côté droit de l’écran « Occasion » et vous verrez le montant des intérêts débiteurs à droite du champ « Intérêts débiteurs ».
La réserve pour pertes sur prêts et la valeur nette moyenne sont également inférieures pour le prêt de 54 mois à ceux du prêt de 60 mois. Vous pouvez afficher la réserve pour pertes sur prêts et la valeur nette moyenne de votre occasion dans les états financiers, à côté des champs « Réserves pour pertes sur prêts » et « Valeur nette moyenne ».
Coût de financement
Vous pouvez utiliser le graphique de la courbe bleue dans PrecisionLender pour voir que l’argent sur 54 mois coûte moins cher que l’argent sur 60 mois. Pour afficher un graphique montrant le coût de financement associé à la courbe bleue de votre occasion, cliquez sur « Hypothèses » dans le coin supérieur droit de l’écran « Occasion », puis cliquez sur l’onglet « Courbe bleue ». Vous pouvez utiliser le tableau de l’onglet « Courbe bleue » ou survoler les points du graphique « Courbe bleue » pour voir le coût de financement se rapportant spécifiquement aux différentes durées.