Vue d’ensemble
La forme la plus courante d’atténuation du risque de crédit est la garantie. Les garanties permettent de compenser le risque de crédit inhérent à un prêt dans une catégorie de risque donnée. Les garanties contribuent à réduire le risque de crédit de deux manières :
- Quantité – Plus la garantie sera importante, mieux cela vaudra. La valeur de la garantie est généralement exprimée sous forme de « rapport prêt-garantie (RPG) ».
- Qualité – Plus la qualité de la garantie est élevée, plus son incidence sur la compensation du risque de crédit est importante. Par exemple, l’argent comptant est une garantie de bien meilleure qualité que, par exemple, les stocks de produits en cours de fabrication.
Cet article explique comment utiliser les garanties lors de l’établissement du prix d’une occasion dans PrecisionLender. Si vous ne voyez pas l’option permettant d’ajouter des garanties à votre occasion, il se peut que vos administrateurs aient plutôt activé la fonction « Cotes de crédit ». Pour en savoir plus à ce sujet, veuillez consulter la section Utilisation des cotes de crédit.
Dans cet article
- Types de garanties dans PrecisionLender
- Ajout de garanties à un prêt dans une occasion
- Privilèges de rang antérieur
- Cautionnement réciproque
Types de garanties dans PrecisionLender
Les types de garanties sont entièrement personnalisables par votre administrateur local, mais comprennent généralement les suivants : immeuble commercial, argent comptant, comptes client, stocks, immobilisations ou équipements, biens fonciers, immeuble résidentiel, titres négociables, etc.
Si le type de garantie dont vous avez besoin n’apparaît pas dans votre liste déroulante, veuillez communiquer avec votre administrateur et lui demander de l’ajouter. Votre administrateur local contrôle également les facteurs de récupération de vos différents produits. Vous pouvez afficher ces facteurs pour le produit de prêt dont vous établissez le prix à l’écran Hypothèses.
Ajout de garanties à un prêt dans une occasion
Pour ajouter des garanties, cliquez sur le champ « Garantie », puis cliquez sur « Ajouter » et sélectionnez le type de garantie applicable dans la liste. Entrez ensuite la « Valeur » ou le « RPG combiné » et tous les « Privilèges de rang antérieur » applicables.
- RPG combiné : Le ratio entre la valeur du prêt ET des privilèges de rang antérieur et la valeur de la garantie.
- Vous pouvez le saisir, ou il sera calculé si vous entrez la « Valeur ».
- Valeur : La valeur en dollars de la garantie.
- Vous pouvez la saisir, ou elle sera calculée si vous entrez le « RPG combiné ».
- Privilèges de rang antérieur : La valeur totale de tous les privilèges de rang antérieur sur cette garantie
- Veuillez consulter la section Privilèges de rang antérieur ci-dessous pour obtenir plus de détails.
- Valeur réelle : La valeur de la garantie nécessaire pour réaliser le même rendement après avoir pris en compte le privilège de rang antérieur et le facteur de récupération.
- Valeur réelle = Valeur de la garantie - (Privilège de rang antérieur / Facteur de récupération)
- S’il y a un privilège de rang antérieur :
- Veuillez consulter la section ci-dessous sur la valeur réelle.
- RPG réel : Le rapport entre la valeur du prêt et la valeur réelle de la garantie.
Privilèges de rang antérieur
Lorsqu’une garantie est grevée de privilèges de rang antérieur, PrecisionLender vous permet d’entrer la somme de ces privilèges ainsi que la valeur de la garantie. PrecisionLender calcule ensuite le RPG combiné ainsi que le RPG réel et la valeur réelle de la garantie.
Par exemple :
- Valeur du prêt = 800 000 $
- Valeur de la garantie = 1 000 000 $
- Privilèges de rang antérieur = 200 000 $
- RPG de la garantie = 80 % = 800 000 $ / 1 000 000 $
- RPG combiné = 100 % = (800 000 $ + 200 000 $) / 1 000 000 $
- Facteur de récupération de la garantie = 0,35
- Le facteur de récupération correspond au produit net prévu, après déduction des coûts du portage et des frais de vente, dans l’éventualité où la liquidation de la garantie serait nécessaire. Ces éléments sont définis par vos administrateurs et peuvent varier d’un produit à l’autre. Vous pouvez afficher les hypothèses de facteur de récupération pendant l’établissement du prix de votre occasion dans l’écran Hypothèses.
- Valeur réelle = 428 571 $ = 1 000 000 $ - (200 000 $ / 0,35)
- RPG réel = 186,67 % = 800 000 $ / 428 571 $
- L’atténuation de cette garantie sera de 150 000 $. Il s’agit du montant post-liquidation qui sera disponible après avoir pris en compte le facteur de récupération et le privilège de rang antérieur du titulaire. La valeur d’atténuation de la garantie est utilisée en arrière-plan pour calculer le rendement global de l’occasion. Cette valeur est calculée comme suit : (1 000 000 $ x 0,35) - 200 000 $
Comment fonctionne la valeur réelle
La valeur réelle est la valeur de la garantie nécessaire pour réaliser le même rendement après avoir pris en compte le privilège de rang antérieur et le facteur de récupération. Comme vous pouvez le voir dans l’exemple ci-dessous, une fois que le privilège de rang antérieur de 200 000 $ est pris en compte, la valeur réelle passe de 1 000 000 $ à 428 571 $ et le rendement, de 22 % à 15,18 %. Essentiellement, un solde de prêt de 800 000 $ avec un privilège de premier rang sur une garantie d’une valeur de 428 571 $ rapporte le même rendement qu’un solde de prêt de 800 000 $ avec un privilège de deuxième rang derrière un privilège de premier rang de 200 000 $ sur une garantie d’une valeur de 1 000 000 $.
Un prêt de 800 000 $ et une garantie de 1 million de dollars sans privilège de rang antérieur :
- Rendement résultant= 22,0 %
L’ajout de 200 000 $ en privilèges de rang antérieur fait passer la valeur réelle de 1 000 000 $ à 428 571 $ :
- Rendement résultant = 15,18 %.
Une garantie d’une valeur de 428 571 $ sans privilège de rang antérieur a une valeur réelle équivalente :
- Rendement résultant = 15,18 %
Limitations sur la façon dont PrecisionLender gère les privilèges de rang antérieur
La modélisation des privilèges de rang antérieur ne tient pas compte des facteurs de récupération réels qui pourraient survenir lorsqu’un détenteur de privilège de premier rang liquide une garantie dans le but de couvrir son privilège de premier rang. Ces facteurs de récupération pourraient être inférieurs aux facteurs de récupération prévus pour la même catégorie de garantie.
RPG infini
Si vous avez une garantie avec un privilège de rang antérieur, vous pourriez voir une valeur réelle de 0 $ et un RPG infini. Cela se produit lorsque le privilège de rang antérieur dépasse le montant recouvrable de la garantie déterminé par le facteur de récupération. Étant donné que le privilège de rang antérieur engloutit l’argent qui peut être récupéré de la garantie, il ne reste plus rien pour le prêt dont on établit le prix, de sorte que PrecisionLender considère que la garantie ne présente aucune sûreté.
Cautionnement réciproque
Plusieurs prêts dans une occasion
Si la même garantie est utilisée pour plusieurs prêts dans le cadre d’une occasion PrecisionLender, chaque prêt doit mentionner le montant du cautionnement réciproque de l’autre prêt en tant que privilège de rang antérieur. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une solution parfaite, cette méthode fait en sorte que la garantie n’est pas comptée deux fois dans les calculs de rendement de l’occasion.
Nouveau prêt pour une relation existante
Lorsqu’une garantie déjà utilisée pour garantir un prêt existant que votre banque détient (la banque vient en premier rang) est également utilisée pour garantir un nouveau prêt consenti par votre banque (la banque viendra en deuxième rang), vous pouvez saisir la valeur pondérée de la garantie dans le champ « Valeur » pour éviter de compter deux fois la garantie. Lorsque vous utilisez cette valeur de garantie pondérée, laissez le champ « Privilèges de rang antérieur » vide.
Pour obtenir la valeur pondérée de la garantie :
- (Valeur du nouveau prêt / Valeur du nouveau prêt et du prêt existant) * Valeur actuelle de la garantie = Valeur pondérée de la garantie
Par exemple :
- Valeur du nouveau prêt = 2 000 000 $
- Valeur du prêt existant = 3 000 000 $
- Valeur actuelle de la garantie = 8 000 000 $
Valeur pondérée de la garantie = (2 000 000 $ / 5 000 000 $) * 8 000 000 $ = 3 200 000 $
